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 了解产品,了解风险 理性投资,从我做起

  q:什么是个人养老保障管理产品?

  个人养老保障管理产品是依据《养老保障管理业务管理办法》规定,由养老保险公司作为管理人,接受个人委托人的委托,为其提供的与养老保障相关的资金管理服务。个人养老保障管理产品不承诺保本保收益,且本身不具有保险保障功能,不同于传统保险产品,请您在购买前仔细阅读产品规则。

  q:产品分为哪些类型?

  产品根据运作方式分为定期开放型和封闭型:

  定期开放型产品,您可以每日购买,购买的每笔资金有锁定期,锁定期内不可以提前取出。锁定期后对应的第一个交易日为到期日,产品到期日的前一交易日15:00前您均可设置到期继续买入下一期或到期赎回。在首次购买时请注意赎回方式的选择。

  封闭型产品,只能在募集期内购买,产品成立后进入封闭期,封闭期内客户不能买入或提前取出。产品到期后管理人将根据产品合同中的规则兑付。

  购买前您需要仔细了解产品的运作方式和锁定期/封闭期,并做好相应的资金安排。

  

  产品根据收益展示方式分为预期收益型、万份型和净值型。

  预期收益型产品是早期我公司发行的封闭式产品,展示预期收益率,如产品到期时实际投资收益率高于预期收益率则按照预期收益率向客户兑付。

  万份型bmw宝马在线电子游戏的产品展示万份收益和七日年化收益率,资产采用摊余成本法估值,例如国寿嘉年月月盈、福寿广源半年盈、国寿福盈今生年年盈等。

  净值型bmw宝马在线电子游戏的产品展示产品单位净值,资产采用市值法估值,例如国寿福盈今生年年利、国寿嘉年188、国寿丰年可转债等。

  在大资管背景下,表外金融产品未来将逐步实行净值化管理,打破刚性兑付,鼓励采用市值法估值,因此预期收益型产品已不再发行,万份型产品将限量发展,净值型产品将成为未来主要趋势。

  q:净值型产品与万份型产品有什么区别?

  a:(1)估值方式方面

估值方法

特点

万份型

摊余成本法:按照资产的固定收益率进行估值

将各类资产到期收益分摊到每一天进行返息,产品的每日收益相对稳定,产品收益基本不受资产市价波动而波动。

净值型

市值法:按照资产的公允价值进行估值

产品净值跟随资产在市场上价格波动,能够准确地反应产品的当前市场价值,但短时间日涨跌幅可能随底层资产的市值出现为零、为正,甚至为负的情况。

  

  (2)收益展示方面

收益展示

收益分配

收益披露

万份型

万份收益:产品每万元的收益

近七日年化收益率:过去七日产品年化投资收益率

产品单位净值恒定保持为 1,投资收益通过份额分配结转为客户持有份额,客户持有金额等于持有份额;

每个交易日披露上个交易日收益

(万份型产品节假日收益合并为一条数据)

净值型

成立不满一年时展示成立以来年化净值增长,当产品成立满一年后展示近一年净值增长

单位净值:每份额产品的当日价值

产品单位净值每日变化,在不分红的情况下客户的持有份额在持有期不变,投资收益随产品单位净值变化。

  各指标计算公式:

  

  

  

  您购买万份型产品的持有页面,会展示持有金额、累计收益、每日收益。

  

  持有期每日收益相加即累计收益,本金加累计收益为总持有金额。

  您购买净值型产品的持有页面,除了会展示持有金额、累计收益、每日收益外,还会展示持有份额:

  

  

  

  

  举例说明:假设客户于2月3号15点前分别购买10000元国寿福盈今生年年盈(万份型)及国寿福盈今生年年利(净值型)两款产品,2月4日两只产品起息,到2月6日展示的买入份额、每日收益、累计收益、持有金额计算如下:

买入份额

持有收益

国寿福盈今生年年盈

10000份(份额=金额)

2月4日、5日产品万份收益分别为1.4695、1.1946。2月5日、6日对应的每日收益为10000/10000×1.4695≈1.47元、10001.47/10000×1.1946≈1.19元,累计收益为1.47 1.19=2.66元,持有金额为10002.66元。

国寿福盈今生年年利

2月4日单位净值为1.0125,买入份额为10000/1.0125=9876.54份

2月4日、5日的单位净值分别为1.0125、1.0128,2月4日、5日对应的每日收益为9876.54×(1.0125-1.0125)≈0.00元、9876.54×(1.0128-1.0125)≈2.96元,累计收益为0.00 2.96=2.96元,持有金额为9876.54×1.0128=10002.96元。

  备注:示例仅供参考方便您的理解,系统实际计算中尾差处理逻辑较为复杂,实际收益以实际持有页面系统计算数据为准。这些重点得了解!

  q:净值型产品本金会受市场波动影响出现亏损吗?

  a:净值型产品收益随资本市场涨跌可能出现为零,为正,甚至为负的情况,但长期投资产品收益相对稳健,我公司专业的投资经理也会及时根据市场趋势做好波动管理。

  q:净值型产品收益为什么会出现波动,收益是怎么随市场变化的?

  a:我公司净值型产品一定比例投资于债券等市值计价类资产,债券收益由资产票息和估值损益构成,资产票息按照配置时点的恒定利率收息,波动很小;但估值损益随债券市场价格每日变动,是产品收益波动的主要影响因素。

  q:为什么设置锁定期?

  a:净值型产品收益随市场波动而波动,短期内频繁的申赎可能造成客户产品持有期内亏损。因此,定期开放式净值型产品设置了一定期限的锁定期,让客户享受产品长期稳定的收益,大幅降低亏损的可能。

  q:产品风险等级为中低风险是否表示不会出现负收益?

  a:任何金融产品都有投资风险,只是风险有高低之分,风险等级根据产品的风险收益特征及资产配置策略确定。极端市场情况下,中低风险的产品也可能出现短期净值波动甚至负收益的情况,我公司将勤勉尽职追求在客户锁定期内最终获得稳定的收益回报。

  q:产品年化净值增长率越高表示未来收益率越高?

  a;净值型bmw宝马在线电子游戏的产品展示年化净值增长,是产品历史业绩,不代表对未来收益的承诺。产品未来收益取决于所投资产未来市值,将按照未来每天产品净值的变化来确定当日盈亏。

  q:万份型产品是否也会出现负收益情况?

  a:万份型产品不承诺保本保收益,但因估值方法不同收益相对平稳。如遇市场异常波动,导致产品负偏离难以控制,兑现浮亏金额大于当日收息金额,才会出现万份为负。我公司已制定多层次应急管理制度,尽可能降低出现万份收益为负的情况。

  任何投资都存在风险,尤其在打破刚兑的大背景下,2019年已有部分金融机构出现信用危机,为客户的风险意识敲响警钟。在愈发公开透明的净值化时代,投资过程中的收益波动在所难免。一方面我们可以利用业余时间学习投资知识,提升对资产风险与收益的判断能力;另一方面,要选择专业的投资管理人,借助中国人寿养老保险公司等大机构强大的资产配置能力,帮助自己实现资产增值的长远目标。


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